中信筑投601066）研报指出，1)以提振消费为重心扩张国内有用需求食品，食物饮料行业希望迎来景气拐点，功绩及估值均希望得以不绝擢升。白酒板块希望跟着国内经济提振及住民消费激活，商务场景及民多消费景心胸回升，重回消费升级通道，龙头酒企节余材干希望加快修复。今朝白酒板块估值全部仍处于低位，永久投资代价凸显。2)跟着策略刺激力度加码，顺周期餐饮链希望率先受益于预期革新。延续看好：1)歇闲零食、饮料行业维系高景心胸，新渠道为行业内公司带来厉重增量机缘；2)连接延续苏醒的餐饮渠道，提倡合切拥有拓新品或改进预期的调味品、啤酒及餐饮链标的，同时今朝糖蜜商场价钱环比进一步低浸，关于酵母企业擢升利润弹性有较大帮帮；3)原奶周期拐点渐近，礼赠场景希望修复，乳成品不绝机合升级，叠加高股息，性价比凸显食品。

　　中信筑投研报指出，跨境电商汹涌澎湃蕴藏需求机合与资产链优化机缘，逐鹿形式迭代期供需完婚为王。我国跨境电商近两年跟着平台出海和范畴敏捷擢升而高速起色，且正在表贸出口所占比重擢升，关于协和优化国内产能及浮现环球需求有厉重道理，估计延续受益策略；国内出海平台与环球区域平台共塑体例，全形式逐鹿渐趋白热化，资产链赋能和协同成为中央逐鹿力之一；环球新兴商场起色以及区域分歧化或带来永久机合性分歧和破局空间；环球营业体例改观下，优质需要需求完婚为中央，卖家中央逐鹿力笃志于品牌+运营+分歧化属性等，提倡合切跨境电商资产链投资机缘食品。

　　国泰君安研报指出，2025年是钢铁行业的变化之年，进程了2021年之后节余的延续下行以及行业大面积的赔本，2025年行业希望正在需求侧慢慢企稳及需要侧减量的双重影响下企稳回暖。永久来看，资产荟萃度擢升、激动高质地起色是来日钢铁行业起色的势必趋向，拥有产物机合与本钱上风的钢企将宽裕受益食品食品。正在环保加厉、超低排放改造与碳中和后台下，龙头公司逐鹿上风与节余材干将越发凸显。提倡合切：1)本领与产物机合当先的标的，产物机合延续升级的标的，低本钱与弹性钢企；2)低估值高股息具备逐鹿上风的特钢龙头，高壁垒的质料公司，高温合金龙头；3)正在需求苏醒的趋向下，看好拥有永久体例上风的上游资源品。食品机构论市：食物饮料行业希望迎来景气拐点